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16074301 成婷 股票交易中的投机问题

作者:成婷   发布时间:2019-01-04 19:48:34   浏览次数:74

 要求:搜集资料,结合相关背景,建立适当的数学模型,完成下面任务:

(1)       查阅资料,给出你认为合理的“投资者”和“投机者”的定义;

(2)       根据上证50指数中的某一种或几种股票在近3个月内的价格波动,结合你的模型,对这些数据进行分析。通过分析,你能得到什么结论?

(3)       假设你是一位股票交易者,参与我国上证50指数中的某一种或几种股票的交易,期望能够尽量规避股票交易中的风险,并且追求利益最大化。通过建立数学模型,说明你认为合理的策略。

股票交易中的投机问题

  

 

本文通过对二零零八年七月到八月这一个月的上证50指的分析,以Matlab

依托做出相关图形,直观的反映了股市中的交易情况,对所要讨论的问题做出了最直接的回答。分析题目中所给论述的合理性,建立模型,陈述所给观点。参照题目中所给假设,建立适当数学模型,对假设进行修正。最后,讨论了模型的优缺点,模型的改进方法,并提出尽量避免交易中的风险,并且获得最大利益的方法建议。

 

(一)问题重述:

 

随着经济体制改革的深化,我国股票市场也不断地发展与完善,参与股市投

 

资的投资者日益增多,股市投资已成为一种人们愿意承担其风险的理财手段,而股票自然而然也成为了人人关心的热门话题。

 

投资者和投机者是股票交易的重要参与者,上市公司的经营状况和投资者的心理等种种因素都会影响股票的价格,所以投资者和投机者的概念,联系及区别是股票市场的重要问题之一。投资者指望的是公司的盈利分红的回报。只要盈利分红不减少,投资者心满意足。投机者指望的是别人高价从他手中接盘。如果没人在高处接盘,投机者叫苦连天。

 

在市场上买卖股票的行为常常被认为是不道德的投机行为,但对于股市中投机者的作用,美国著名经济学家威廉J鲍默尔认为:市场投机者在经济活动中起到生死攸关的两个稳定作用;建立数学模型说明1,市场投机者稳定了股票价格的波动,2,市场投机者承担了生产制造者的市场风险。

 

参阅我国上证50指数中的某一种或几种股票在近期内的价格,结合数学模型进行分析。

 

股票交易者都希望能尽量避免交易中的风险,并且获得最大利益,根据模型,说明投资方法。

 

                   (二)模型假设

 

1:股票交易者都以获利为目的,并希望避免交易中的风险;

 

2:在股票下跌过程中,很多人会害怕损失更多而选择卖出股票;

 

3:在股票上涨过程中,一部分人因为获利而选择卖出股票,一部分人期望股票有更多的上涨而选择买进股票;

         (三)问题分析

 

投资者:是通过分红和股价上升来实现资产增值,投资回报体现的是价值的波动变化而形成的收益,而投机者通过长期的买卖交易,赚取日常价格波动的收益,投资者在准备操作之前,首先要明确投资目的是什么,这将决定是要成为一名投资者还是投机者。

 

把资金作为资本投入的行为叫投资。对应到股市,就是着眼于上市公司的分红。当前,几乎所有自称投资的机构或个人都不单纯着眼于此。所以几乎所有投资者都不是清白的投资者。从事物的缺陷中牟利的行为叫投机。对应到股市,就是着眼于价差获利。但是,投机者在不自觉中也担当着投资者的角色。

 

投机者关心可能影响价格的因素,投机者必然是理性寻利者,为了谋取高报酬,他们也冒了高风险;既然下了较大的筹码,他们必然更关心所有可能影响价格的因素。由于他们专找目前市价与“真实价值”脱节的产品为投机的对象,他们所拥有的讯息会透过他们的交易反映在市价上。例如,他们认为甲股票被低估了,于是进场吸购,造成股价上升。其他原来并不具有同样消息的人也能凭新的股价推知市场上有人看涨这只股票。因此,投机者买低卖高的寻利行为会把市价推近其真实价值。

 

在生活中人们往往高卖低买以达到获利的目的,但在股票交易中公司的经营状况才真正影响到股票的增幅。所以我们以交易量来描述股民的买卖情况。通过对交易量影响股票的增幅状况,可以清晰的发现股票的波动很大,所以股民对股票的买卖稳定了市场的不稳定,而当买卖量增大时,即交易量增加时我们发现股票的波动相对稳定。所以以下8幅图与威廉J鲍默尔的观点不谋而合。

 

                     (四)模型的建立和求解

 

参阅我国上证50指数,用MATLAB描点拟合出图形,运用相应的程序做出函数:

 

函数为:

 

Smoothing spline:

 

       f(x) = piecewise polynomial computed from p

 

Smoothing parameter:  p = 2.12259e-022                                                      

 

如果想真真买一只赚钱的股我们发现是不可能的。我们只能做到尽可能多的减少风险,做到相对的“发财”。如可以参考近期的股市行情看看各路股市的增幅情况做到宏观上的把握整个股市的情况。再根据具体选股的需要考察所选股票的相关情况。如近期的买卖情况,活动事项,效益状况等等。但我们也看到,在2001年里真正赚钱的股票反而是那些收益不是很好,效益不是很高的网络股。而真正的实力派股票却一跌再跌,对于这种反常的状况,我们还需谨慎对待。还是那句老话“股市有风险,投资需谨慎”。

 

                         (六)模型评价及推广

 

利用上面的数学模型解出的投机方法可以帮助投机者做出有效的投机组合,但最终对投机组合的选择,还要靠投机者的风险承受能力决定.这一模型对投机者的指导意义在于,人们可以利用计算机对大量风险资产的历史数据进行处理,通过对历史数据的分析研究预测出资产的平均收益率和风险损失率,根据模型可以计算出获得最大利益.

 

当然模型中也存在不足,投资的目的当然是要获得尽可能大的收益,而投资的收益在很大程度上取决于宏观经济的基本态势,我们没有体现出这一点,这就降低了模型的我们可以将宏观经济态势大致分为三种情形:繁荣、一般和萧条。当然还可以将宏观经济的基本态势分得更细,我们也可以对未来宏观经济态势的各种情形出现的可能性做出预测。投资股票、国债、基金、黄金。 我们没有体现出这一点,这就降低了模型的合理性.

 

尽管如此,这个模型对股票交易中的投机问题提动了重要的启示和领导:为了减少风险,我们应在多种资产上进行投机;在进行投机决策时,投机者应进可能获得完整的市场信息以做出合理的预测,这些在实际投机中被总结出来的重要经验,在模型中都得到了不同程度的反映.

 

参考文献

[1]作者,波涛《证券期货投资计算机化技术分析原理系统方法》,《证券投资理论与证券投资战略适用性分析系统方法》。

 

[2]作者约翰·迈吉《股市趋势技术分析》。

 

[3]作者 罗伯特·库佩尔《投资心理规则--锤炼赢者心态》。

[4]《金融学》[]兹维.博迪和罗伯特.C.莫顿/







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